O vencimento de opções de criptomoedas pode ser uma montanha-russa para o mercado cripto. Com bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum prestes a vencer, você pode estar se perguntando como tudo isso afeta a volatilidade do mercado, as taxas de câmbio das moedas fiat e a estabilidade dos stablecoins. Então, vamos mergulhar em como esses vencimentos impactam o cenário cripto e o que isso significa para pagamentos transfronteiriços e freelancers convertendo cripto em dinheiro.

O Que Está Acontecendo com o Vencimento de Opções de Cripto

As opções de criptomoedas são esses instrumentos financeiros que dão aos traders o direito de comprar ou vender uma criptomoeda a um certo preço antes de uma data específica. O vencimento dessas opções pode causar bastante agitação no mercado, especialmente quando grandes quantias estão envolvidas.

Esta semana, estamos falando de cerca de 80.000 contratos de opções de Bitcoin vencendo nesta sexta-feira, totalizando um valor nocional de cerca de $8,36 bilhões. E não vamos esquecer que é o fim do mês, um período em que o mercado costuma ficar um pouco mais agitado.

Como o Vencimento Afeta a Volatilidade do Mercado Cripto

Quando você tem opções de Bitcoin vencendo, pode esperar alguns movimentos sérios no mercado. As opções de Bitcoin desta semana têm uma razão put/call de 0,68, o que significa que há mais contratos de call (long) do que de put (short) vencendo. O open interest (OI), ou o valor dos contratos de opções de BTC que ainda não venceram, é maior no preço de exercício de $120.000, totalizando $2,4 bilhões.

Há também cerca de $1,65 bilhões em OI no preço de exercício de $110.000, com traders de derivativos apostando que os preços do BTC subirão a partir dos níveis atuais. No início desta semana, o Greeks Live apontou que a "perspectiva de longo prazo continua construtiva com expectativas de um impulso ascendente contínuo".

A Deribit também notou que a breve queda do Bitcoin abaixo de $100.000 causou alguma ação no mercado de derivativos. Traders de curto prazo compraram mais opções de put, mas os traders de longo prazo mantiveram o curso com suas opções de call.

E não é só o Bitcoin. Cerca de 600.000 contratos de Ethereum também estão vencendo, totalizando um valor nocional de $1,95 bilhões e uma razão put/call de 0,43. Portanto, o vencimento combinado de opções de cripto na sexta-feira é de cerca de $10,3 bilhões.

Taxas de Câmbio de Moedas Fiat e Opções de Cripto

Em economias hiperinflacionárias, as pessoas costumam recorrer à cripto como um porto seguro. Então, quando há muita ação no mercado cripto, isso pode impactar a demanda por esses ativos digitais em comparação com as moedas fiat locais.

Se os preços da cripto começarem a se mover, isso pode atrair mais investidores em busca de uma proteção contra a inflação. Isso poderia diminuir a demanda por moedas fiat locais e fazê-las perder valor mais rapidamente. Mas vamos ser claros, a atividade no mercado cripto não controla diretamente as taxas de câmbio das moedas fiat.

Stablecoins e Sua Estabilidade

Stablecoins como USDT devem ser estáveis, mas sua estabilidade não vem dos vencimentos de opções de cripto. É mais sobre como eles gerenciam suas reservas e como se comporta o mercado como um todo.

De acordo com a S&P Global, stablecoins podem enfrentar problemas como má gestão de reservas e falta de transparência. Mas novamente, esses problemas não estão ligados aos vencimentos de opções de cripto.

Embora os vencimentos não impactem diretamente os stablecoins, eles podem criar volatilidade no mercado cripto mais amplo. Isso pode levar a flutuações na liquidez e nos preços, mas tipicamente, essas mudanças são moderadas e equilibradas.

Pagamentos Transfronteiriços e Seus Custos

Agora, sobre pagamentos transfronteiriços para pequenas empresas, os vencimentos de opções de cripto não estão afetando diretamente seus custos. O principal impacto vem das condições gerais do mercado, e não dos vencimentos em si.

No passado, vimos uma volatilidade significativa do mercado durante os vencimentos de opções, como o recente vencimento de opções de Bitcoin de $14 bilhões. Isso pode afetar os preços da cripto e, por sua vez, seu uso em pagamentos transfronteiriços. No entanto, essa volatilidade não altera as taxas para transações transfronteiriças.

A cripto está se tornando mais popular para pagamentos B2B transfronteiriços porque são rápidos e seguros. Uma boa parte dos entrevistados da pesquisa os utiliza por esse motivo. Embora a cripto possa oferecer taxas mais baixas, elas ainda vêm com custos como taxas de transação e taxas de conversão de moeda se você estiver sacando. Esses custos são separados dos efeitos dos vencimentos.

Conclusão

Aí está. Os vencimentos de opções de cripto podem causar volatilidade no mercado, o que pode influenciar a demanda por criptomoedas como proteção contra a inflação em economias hiperinflacionárias. Mas quando se trata de taxas de câmbio de moedas fiat, o impacto é mínimo.

Quanto aos stablecoins como USDT, eles não são afetados diretamente por grandes vencimentos de opções de cripto. Eles enfrentam riscos de problemas como gestão e transparência, mas não de eventos de vencimento.

O vencimento de opções de cripto agita principalmente a volatilidade e a liquidez do mercado, mas não muda a estrutura de custos para pagamentos transfronteiriços. Os custos para usar cripto ou métodos tradicionais permanecem influenciados por fatores separados, independentemente dos vencimentos de opções de cripto.

Mas em resumo, espere algumas flutuações no mercado cripto durante os vencimentos de opções, o que pode levar a custos mais altos ao converter cripto em dinheiro. Embora a cripto geralmente ofereça velocidade e baixos custos, a volatilidade durante os vencimentos pode criar interrupções temporárias e taxas aumentadas. Freelancers usando cripto para pagamentos devem ficar atentos a essas flutuações para gerenciar suas finanças de forma eficaz.