A economia global está em uma turbulência sem precedentes, com grandes empresas outrora consideradas estáveis agora enfrentando falências devastadoras. Somente no terceiro trimestre de 2024, 127 empresas com mais de 50 milhões de euros de faturamento entraram com pedido de falência. Esse número é impressionante, especialmente quando comparado às médias anteriores à pandemia. É uma indicação clara de quão frágil as coisas se tornaram. E embora parte desse caos seja um subproduto da pandemia e do aumento das taxas de juros, também levanta questões sobre a capacidade das empresas de se adaptarem a mudanças econômicas rápidas.

Uma Realidade Financeira Cruel

No terceiro trimestre de 2024, vimos 127 grandes empresas falirem, quebrando todos os recordes anteriores que pensávamos ter. Segundo a Allianz Trade, isso é 42 a mais do que a média anterior a 2020. Maxime Lemerle, analista sênior da Allianz Trade, afirmou: “Estamos provavelmente vivendo um ano recorde desde que começamos a monitorar esses dados.” Nos primeiros três trimestres, 344 empresas encerraram atividades, superando os números registrados em anos de crise entre 2015 e 2019.

As causas dessas falências são duas. Primeiro, as altas taxas de juros deixaram muitos setores vulneráveis, como construção e varejo, sem fôlego. Em segundo lugar, o fim das medidas de apoio da era da pandemia despojou muitas empresas de suas redes de segurança. Isso foi particularmente prejudicial para empresas que foram lentas em se adaptar às condições de mercado em mudança. Um exemplo é o grupo Tupperware, que lutou para fazer a transição para o comércio online a tempo.

O Efeito Dominó das Falências Empresariais

A Europa Ocidental está suportando o peso dessas falências, com 276 dos 436 casos nos últimos quatro trimestres. Isso não é surpreendente, dado os altos custos de energia e as tensões na cadeia de suprimentos que assolam o continente. No entanto, a América do Norte também não está imune, com 73 grandes empresas em apuros. Após anos de declínio, a Allianz Trade prevê um aumento de 12% nas falências nos EUA, mostrando que o céu econômico está escurecendo.

As consequências dessas falências são imensas. Na Europa e na América do Norte, quase 1,6 milhão de empregos estão em risco, ameaçando ampliar as desigualdades sociais. O dano também se estende a subcontratados e fornecedores, que estão se recuperando do golpe financeiro que essas falências causaram. O Banco da França está se preparando para 67.000 falências no próximo ano, o que sugere que esta crise está longe de acabar.

Essas falências levantam sérias questões sobre a capacidade das economias de suportar um golpe tão sistêmico. Se as altas taxas de juros e os custos crescentes persistirem, muitos especialistas alertam que as PMEs e outros setores vitais serão os próximos. Esta situação é um alerta para as empresas reavaliarem seus modelos operacionais e melhorarem sua agilidade diante da turbulência econômica.

Stablecoins: Uma Tábua de Salvação Financeira

Nestes tempos turbulentos, as stablecoins podem oferecer uma tábua de salvação financeira muito necessária. As stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias podem ajudar os investidores a se protegerem da alta inflação e da volatilidade de outras criptomoedas. Ao converter moedas voláteis em stablecoins, os investidores podem se proteger contra oscilações de mercado. Isso é especialmente útil em países com alta inflação, onde as stablecoins podem atuar como um depósito de valor confiável.

Os emissores de stablecoins podem potencialmente evitar corridas e falências ao manter portfólios de reservas transparentes. Isso significa manter mais ativos do que passivos e ser aberto sobre a composição das reservas. A transparência incentiva os emissores a manter uma parte significativa de suas reservas em ativos líquidos, o que pode ajudar a aliviar resgates e corridas súbitas, beneficiando a estabilidade financeira geral.

As altas taxas de juros também podem trabalhar a favor dos emissores de stablecoins. Eles podem investir os ativos recebidos a taxas de juros mais altas, o que pode aumentar seus lucros. Embora isso não impeça diretamente as falências corporativas, melhora a estabilidade financeira do ecossistema de stablecoins.

Impactos Regionais e Setoriais

O uso de stablecoins varia entre regiões e setores. Na Europa Ocidental, onde a situação é crítica, as stablecoins podem proteger contra altos custos de energia. Na América do Norte, oferecem um refúgio estável em meio ao aumento das taxas de juros. Na região da Ásia-Pacífico, as stablecoins podem aliviar a pressão no setor imobiliário da China.

Na América Latina, as exchanges de moeda virtual estão ampliando o acesso financeiro para pequenas empresas. Moedas digitais como USDC estão ajudando a população sub-bancarizada, permitindo que pequenas empresas participem mais da economia e aumentando sua resiliência.

As criptomoedas também são cruciais para remessas e transações transfronteiriças, especialmente para pequenas empresas envolvidas no comércio internacional. Plataformas como AirTM ajudaram a ajuda humanitária e remessas, particularmente em países com controles econômicos rigorosos. Isso ajuda pequenas empresas a manter o fluxo de caixa.

Estratégias para Resiliência Econômica

Para enfrentar a tempestade econômica atual, as empresas devem adotar soluções financeiras inovadoras. As stablecoins e moedas digitais oferecem um depósito de valor estável, aumentam a inclusão financeira e reduzem os custos de transação. Elas também podem fornecer aos bancos centrais ferramentas para gerenciar a inflação de forma mais eficaz.

Além das stablecoins e moedas digitais, as empresas precisam reavaliar seus modelos operacionais e aumentar sua adaptabilidade. Isso envolve diversificar fluxos de receita, investir em transformação digital e construir estruturas robustas de gerenciamento de risco. A resiliência aprimorada é crucial para navegar no cenário econômico atual.

Resumo

O aumento das falências corporativas em 2024 destaca os desafios que as empresas estão enfrentando. Altas taxas de juros e o fim das medidas de apoio da pandemia deixaram muitas empresas lutando, resultando em uma onda de falências. No entanto, as stablecoins e moedas digitais podem fornecer uma tábua de salvação financeira, oferecendo estabilidade em um mercado volátil. Ao adotar essas inovações financeiras e aprimorar sua flexibilidade operacional, as empresas podem ser capazes de navegar pela turbulência econômica atual e construir um futuro mais resiliente.