Acabei de encontrar algo interessante no espaço cripto. A MicroStrategy, você sabe, a empresa que está totalmente investida em Bitcoin, lançou dois novos ETFs alavancados. Estes são projetados para oferecer uma exposição de 2x—tanto longa quanto curta—às suas ações. Agora, antes de nos aprofundarmos, deixe-me dizer que essas coisas não são para os fracos de coração.

Do Que Se Tratam Esses ETFs?

O T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) e o T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ) visam amplificar os retornos diários das ações da MicroStrategy. E quando digo amplificar, quero dizer que eles usam derivativos financeiros e dívida para alcançar isso. Mas aqui está o ponto crucial: eles são reequilibrados diariamente para manter essa alavancagem, o que pode levar a alguns resultados selvagens ao longo do tempo.

Vamos supor que você seja um investidor de varejo que não entende muito bem como essas coisas funcionam. Você pode pensar que mantê-los é uma boa ideia se acredita que a MicroStrategy eventualmente subirá. Spoiler: você provavelmente está se preparando para o fracasso.

Os Riscos São Insanos

Primeiro, vamos falar novamente sobre esse reequilíbrio diário. Ele pode fazer com que seu investimento se desvie do que você pensava estar comprando—especialmente se houver volatilidade no mercado. Imagine este cenário: o ativo subjacente sobe 5% em um dia e cai 5% no próximo. Você pensaria que ficaria no zero a zero, certo? Errado! Um ETF alavancado 2x poderia acabar com uma perda líquida.

E falando em volatilidade—esses ETFs são praticamente projetados para serem destruídos nessas condições. Eles são como uma máquina de "comprar alto, vender baixo" que os investidores de varejo podem operar sem saber.

A Estratégia da MicroStrategy: Brilhante ou Imprudente?

Agora, vamos voltar à própria MicroStrategy. A empresa se tornou uma espécie de fundo de hedge de criptomoedas sob a liderança de Michael Saylor. Eles recentemente adotaram uma nova métrica chamada "Bitcoin Yield", que é essencialmente BTC-por-ação e visa acumular mais Bitcoin em termos favoráveis para os acionistas.

Mas aqui é onde fica interessante: eles acabaram de anunciar planos para emitir $700 milhões em dívida, em parte para comprar mais Bitcoin! Algumas pessoas estão chamando isso de genial; outras acham que é quase insano.

Resumo

Então, sim, essas novas plataformas e instrumentos de negociação de criptomoedas estão surgindo por toda parte, mas nem todos têm seus melhores interesses em mente—especialmente se você é um investidor de varejo que não faz sua lição de casa.

A abordagem agressiva da MicroStrategy adiciona outra camada de complexidade aqui. Se suas ações se tornarem altamente voláteis devido a esses próprios ETFs, isso pode ter efeitos em cadeia em toda a plataforma do mercado de criptomoedas.

Em resumo? Proceda com cautela se estiver pensando em mergulhar nesses ETFs alavancados vinculados às ações da MicroStrategy.