Amanhã teremos uma grande expiração de opções no mundo cripto. Com $14 bilhões em opções de BTC prestes a expirar, os traders estão se preparando para o que pode vir a seguir. Este post analisa como essas expirações funcionam e o que podemos esperar em termos de movimentos de preço e sentimento do mercado. Se você está negociando neste espaço, aqui está o que observar.
O que Esperar da Expiração
A expiração que se aproxima é a maior já vista na Deribit, a principal bolsa de opções cripto. Estamos falando de impressionantes 146.000 contratos de opções de BTC e $3,84 bilhões em opções de ETH. O BTC está acima de $96.000 e o ETH acima de $3.300. Então, o que isso significa para a negociação de cripto nos EUA?
As expirações de opções podem levar a uma volatilidade significativa. Isso significa que podemos ver grandes movimentos de preço enquanto os traders ajustam suas posições. O preço de dor máxima—onde o maior número de opções expira sem valor—também pode desempenhar um papel. Para o BTC, o preço de dor máxima é $110.000, e para o ETH, é $3.700, o que pode puxar os preços em direção a esses níveis.
Métricas-Chave para Ficar de Olho
É crucial acompanhar algumas métricas-chave:
- Preço de Dor Máxima: Este é o ponto de preço onde o maior número de opções vai expirar sem valor, potencialmente criando movimentos de preço.
- Relação Put-to-Call: Um número abaixo de 1 geralmente significa um sentimento de alta, mas com tanto volume expirando, as coisas podem ficar voláteis.
- Volatilidade da Volatilidade (Vol-of-Vol): Isso mostra o quanto a volatilidade em si está oscilando. Quanto maior o número, mais sensível o mercado está às notícias.
O Panorama Geral para as Bolsas de Moedas Digitais
Uma grande expiração de opções como esta pode agitar significativamente a atividade do mercado enquanto os traders ajustam suas posições. Mas não podemos esquecer que um processo de expiração estruturado ajuda a manter as coisas em ordem. Todas as opções "in-the-money" serão exercidas, enquanto as "out-of-the-money" serão abandonadas. Isso pode ajudar a evitar um caos total.
Estratégias para Navegar na Volatilidade
Ao lidar com a volatilidade, os traders têm algumas opções a considerar:
- Hedging: Use futuros ou opções para se proteger contra perdas.
- Diversificação: Espalhe seus investimentos por vários ativos para diminuir o risco.
- Fique Informado: Manter-se atualizado com as notícias do mercado e dados econômicos é fundamental.
- Use Stablecoins: Stablecoins como USDC podem atuar como um porto seguro durante tempos turbulentos.
Condições Atuais do Mercado
No momento da redação, o BTC está sendo negociado acima de $96.000, após uma queda para $95.700 mais cedo. Nas últimas 24 horas, o BTC viu mais de $65 milhões em liquidações—$48,1 milhões em posições longas e $17,4 milhões em shorts, de acordo com a CoinGlass. Mais cedo hoje, o BTC quase atingiu $100.000, possivelmente impulsionado pelo anúncio da MicroStrategy de uma emissão de ações de $10 bilhões, que pode potencialmente levar a mais investimentos em BTC no futuro.
Olhando para frente, janeiro trará uma nova administração Trump nos EUA que pode trazer políticas mais amigáveis às criptos, junto com uma Reserva Estratégica de BTC. Isso pode significar que a volatilidade do mercado provocada pela expiração das opções amanhã pode se acalmar após o Ano Novo. O mercado cripto pode continuar sua tendência de alta, levando o BTC a novas alturas.
Situação Atual do Ethereum
O ETH também viu sua cota de volatilidade, sendo negociado acima de $3.500 mais cedo hoje antes de cair para cerca de $3.348 e depois se recuperar acima de $3.370. Nas últimas 24 horas, o ETH registrou liquidações superiores a $51 milhões, com $39,5 milhões em posições longas e $21,1 milhões em shorts.
Andrew Melville, analista de pesquisa da Block Scholes, observa uma perspectiva mais bearish para o ETH em comparação com o BTC. O volume implícito de calls para o ETH caiu significativamente, indicando menor demanda por apostas de alta. Enquanto 2024 foi um ano sólido para o BTC, especialmente com os EUA aprovando ETFs de BTC, o ETH não se saiu tão bem e não conseguiu atingir seu ATH anterior. No entanto, há esperança de um desempenho mais forte do ETH em 2025 à medida que a adoção de criptomoedas aumenta.
Resumo: O que o Futuro Reserva para a Negociação de Cripto
A expiração desses enormes contratos de opções provavelmente desencadeará volatilidade no mercado cripto. Os traders precisam se manter atentos e ter estratégias prontas para enfrentar a tempestade. À medida que o mercado se ajusta após a expiração, o ímpeto de alta do BTC e a recuperação do ETH podem remodelar o cenário cripto em 2025. Compreender como funcionam essas expirações de opções pode ajudar os traders a navegar pelos desafios e oportunidades que surgem no mundo em constante evolução da negociação de criptomoedas.
