Os Criadores de Mercado Automatizados, ou AMMs, estão mudando o jogo das trocas de criptomoedas. Eles oferecem uma alternativa descentralizada e eficiente às trocas tradicionais. Se você está cansado de altas taxas de negociação e liquidez limitada, os AMMs podem ser seu novo melhor amigo. Ao eliminar os intermediários, os AMMs podem fornecer liquidez contínua e custos mais baixos, o que é ótimo para negociantes e provedores de liquidez. Neste post, vamos nos aprofundar na mecânica dos AMMs, compará-los com as trocas habituais como a Coinbase e pesar os prós e contras.

Como Funcionam os AMMs

Qual é a do AMMs? Eles permitem a negociação sem precisar de intermediários tradicionais. Ao contrário das trocas tradicionais que dependem de livros de ordens para combinar compradores e vendedores, os AMMs usam pools de liquidez e algoritmos para facilitar as negociações. Essa abordagem descentralizada não só reduz as taxas de negociação, mas também garante que você possa comprar e vender ativos digitais sempre que quiser.

A maneira como os AMMs normalmente funcionam é bem simples: os provedores de liquidez depositam pares de ativos em um pool, e os negociantes podem trocar esses ativos a preços determinados por uma fórmula matemática. Isso permite que qualquer um se torne um provedor de liquidez e ganhe uma renda passiva com as taxas de negociação.

Comparando AMMs com Trocas Tradicionais de Moedas

Taxas

Os AMMs cobram taxas de negociação, mas essas taxas vão para o próprio AMM e são distribuídas para os provedores de liquidez. Você é pago com base em quanto do pool você possui. As taxas geralmente podem ser ajustadas através de um mecanismo de votação, o que pode ser um toque interessante.

As trocas tradicionais, no entanto, costumam cobrar diretamente por negociar. Existem taxas de transação, taxas de criador e tomador, e mais. Nada disso vai para os provedores de liquidez; tudo vai para a troca.

Liquidez

Os AMMs utilizam pools de liquidez para garantir que sempre haja liquidez disponível para negociação. Esses pools são financiados por usuários que depositam pares de ativos e recebem tokens LP em troca. Se você precisa negociar, geralmente há alguém por aí com os tokens.

Por outro lado, as trocas tradicionais muitas vezes dependem de livros de ordens, o que pode levar a problemas de liquidez. Você pode nem sempre encontrar alguém disposto a negociar.

Riscos e Recompensas para Provedores de Liquidez

Prós dos AMMs

Uma das maiores vantagens de queimar tokens LP é a prevenção de rug pulls. Sabe, aqueles momentos em que os desenvolvedores do projeto puxam toda a liquidez de um pool, fazendo os preços despencarem? É, isso não é divertido.

Queimar tokens LP também garante algum nível de liquidez, mesmo em tempos voláteis. Além disso, cria um lançamento justo, aumentando a confiança em novos projetos.

Contras dos AMMs

O lado negativo? Uma vez que você queima esses tokens LP, você fica preso. Você não pode ajustar facilmente a liquidez às condições de mercado em mudança, o que pode levar a um uso ineficiente de capital.

E então há a ameaça sempre presente da perda impermanente. É algo que ainda existe antes que os tokens sejam queimados.

AMMs e Trocas de Cripto para Dinheiro

Liquidez e Preço

Os AMMs são um divisor de águas para liquidez e preços nos mercados de cripto. Eles ajudam a manter uma liquidez contínua, mesmo em ativos voláteis ou menos populares. Isso é particularmente útil em economias hiperinflacionárias onde o dólar não vale muito.

Descentralização

Os AMMs são descentralizados, o que significa que você não precisa de um intermediário centralizado. Isso facilita para qualquer um negociar e fornecer liquidez, especialmente em lugares onde as finanças tradicionais são difíceis de acessar.

Estabilidade de Preços

Em tempos de hiperinflacion, a volatilidade de preços pode ser um pesadelo. Os AMMs ajudam a mitigar isso usando algoritmos para ajustar os preços com base na demanda dentro do pool de liquidez. Se alguém faz uma grande troca, o preço se ajusta de acordo.

Incentivos para Provedores de Liquidez

Os AMMs atraem provedores de liquidez com taxas de negociação e às vezes tokens adicionais. Isso pode ser uma forma sólida de ganhar retornos, especialmente em economias em rápida mudança.

Eficiência Operacional

Por último, mas não menos importante, os AMMs são operacionalmente eficientes em comparação com as trocas tradicionais. Eles automatizam o preço e a provisão de liquidez, o que mantém os custos baixos. Isso é crucial quando as taxas de gás são imprevisíveis.

Resumo

Os AMMs estão claramente agitando o mercado de trocas de criptomoedas. Eles fornecem uma maneira descentralizada, eficiente e acessível de negociar. Com liquidez contínua e taxas mais baixas, eles são atraentes tanto para negociantes quanto para provedores de liquidez. Mas não esqueça que existem riscos envolvidos, como perda impermanente e vulnerabilidades de segurança.

À medida que o mercado de cripto evolui, os AMMs provavelmente desempenharão um papel maior em como negociamos ativos digitais. Entender como eles funcionam pode ajudá-lo a tomar melhores decisões neste ambiente acelerado.