O caminho do Ethereum até 2025 levanta questões sérias sobre sua posição no grande esquema das coisas. À medida que a rede aposta no staking, as opiniões estão divididas: alguns veem isso como um sinal de demanda fraca, enquanto outros acham que é um passo na direção certa. Então, o que realmente está acontecendo com o Ethereum? Neste post, vamos dar uma olhada mais de perto em sua forte dependência de staking, nas atualizações tecnológicas em andamento e no que tudo isso significa para a negociação de criptomoedas.

O Papel do Ethereum no Mercado de Criptomoedas

Por muito tempo, o Ethereum tem sido um jogador chave nas trocas de criptomoedas. É conhecido por seu trabalho inovador em aplicativos descentralizados (dApps) e contratos inteligentes. Mas à medida que nos aproximamos de 2025, sua posição de mercado está sendo questionada. Alguns analistas acreditam que o Ethereum está à beira de um declínio, incapaz de acompanhar o Bitcoin e outras plataformas de moeda virtual.

A Perspectiva do Staking

A Mudança para Staking

A mudança do Ethereum para Proof-of-Stake (PoS) foi um grande acontecimento, especialmente com a atualização "Shapella". Há mais de 64.000 validadores esperando para entrar, e quase 584.000 já ativos. Isso elevou a proporção de staking para cerca de 28% do total de ETH em circulação, mostrando que os investidores ainda estão bastante confiantes.

Por que Staking?

O rendimento do staking está em 3,08% (2,73% quando ajustado pela inflação). Não é ruim em comparação com outras opções, certo? Além disso, ele se ajusta com base na quantidade de atividade e taxas que estão ocorrendo na rede, o que mantém a inflação baixa e incentiva as pessoas a fazer staking.

Tokens de Staking Líquido

A ascensão dos tokens de staking líquido (LSTs) integrou ainda mais o staking do Ethereum na cena DeFi. Esses tokens permitem que os ativos apostados trabalhem em aplicativos DeFi enquanto ainda ajudam a proteger a rede, o que torna o Ethereum ainda mais atraente como opção de investimento.

Falta de Demanda?

Apesar de tudo isso, alguns analistas dizem que a dependência do Ethereum em staking é um sinal de demanda fraca no mundo real. Markus Thielen da 10x Research acha que o Ethereum pode não ser a melhor aposta para a corrida de touros de 2025, insinuando que pode não ter um desempenho tão bom quanto o Bitcoin.

"Embora a possibilidade de um novo catalisador não possa ser descartada, não ficaríamos surpresos se o Ethereum tivesse dificuldades para entregar ralis significativos no próximo ano", disse ele em um recente relatório de mercado.

Atualizações à Vista

Ethereum 2.0

A transição do Ethereum para Ethereum 2.0 é uma parte significativa de sua estratégia:

• Proof of Stake: Isso torna a rede energeticamente eficiente e mais segura.
• Tecnologia Sharding: Isso aumentará significativamente a escalabilidade e reduzirá os custos e tempos de transação.
• Beacon Chain: Isso gerenciará os validadores e coordenará a rede sob PoS.

Bitcoin vs. Ethereum

O Bitcoin, por outro lado, ainda está usando Proof of Work (PoW), que é seguro, mas requer muita energia. Temos algumas diferenças chave aqui:

• Mecanismo de Consenso: O Bitcoin se mantém no PoW, enquanto o Ethereum se mudou para PoS para melhor escalabilidade e sustentabilidade.
• Soluções de Escalabilidade: O Bitcoin é todo sobre coisas off-chain como SegWit e a Lightning Network, enquanto o Ethereum está usando sharding e PoS.
• Tempos de Bloco: O tempo de bloco do Bitcoin é de cerca de 10 minutos; o do Ethereum é de 12 segundos sob PoS.

Além do Ethereum

Essas atualizações fazem parte de uma estratégia maior para se manter competitivo:

• Soluções Layer-2: O Ethereum está usando essas para transações ainda mais rápidas, o que não é algo que você vê com o Bitcoin.
• Contratos Inteligentes e DApps: O foco do Ethereum nesses através de sua Ethereum Virtual Machine (EVM) é um diferencial chave.

Implicações para a Negociação

Mudança no Sentimento do Mercado

Com a atenção e o dinheiro dos investidores se deslocando para o Bitcoin, em parte graças à aprovação de ETFs de Bitcoin à vista, o Ethereum pode estar perdendo seu brilho. Isso pode levar os traders a colocar mais dinheiro no Bitcoin, possivelmente usando técnicas de HODLing ou dollar-cost averaging.

Mudanças nas Estratégias

Se o Ethereum está prestes a ter um desempenho abaixo do esperado, os traders terão que repensar suas estratégias. O day trading e o swing trading podem não oferecer os melhores retornos devido à menor liquidez. Estratégias alternativas como arbitragem ou venda a descoberto podem se tornar mais atraentes, embora venham com seus próprios riscos.

Gestão de Risco

Menor liquidez e volumes de negociação podem levar a oscilações de preço mais intensas, então a gestão de risco se torna fundamental. Ordens de stop-loss mais apertadas e monitoramento vigilante serão cruciais, especialmente para day trading e swing trading.

Outras Oportunidades

O desempenho abaixo do esperado do Ethereum sugere que podem haver melhores oportunidades por aí. Diversificar em outras criptomoedas ou ativos pode ser um movimento inteligente.

Visão de Longo Prazo

Mesmo que o Ethereum tropece no curto prazo, ainda tem potencial a longo prazo, graças ao seu papel em DeFi, NFTs e atualizações significativas como o sharding. HODLers e dollar-cost averagers ainda podem considerar o Ethereum um investimento digno para o futuro.

O Quadro Geral

O cenário regulatório e as condições macroeconômicas também desempenharão um papel no desempenho do Ethereum. Boas notícias nesses fronts podem mudar o jogo e tornar o Ethereum mais atraente novamente.

Atividade da Rede e Oferta

Não podemos ignorar o fato de que a atividade mais fraca da rede e a dinâmica da oferta, especialmente com a atualização Dencun aumentando a oferta de ETH, são fundamentais para as atuais dificuldades do Ethereum.

Considerações Finais

A jornada do Ethereum até 2025 é uma teia complexa de staking, atualizações tecnológicas e movimentos de mercado. Embora alguns analistas sejam céticos sobre seu futuro de curto prazo, o potencial a longo prazo ainda existe. Se o Ethereum conseguirá se manter firme no melhor mercado de criptomoedas ainda é uma questão em aberto.