A Broadcom (NASDAQ: AVGO) está fazendo movimentos sérios ultimamente com sua estratégia de IA, e honestamente, vale a pena conferir. Eles acabaram de concluir uma grande aquisição da VMware por $69 bilhões, e isso está mudando o jogo para eles. Eles estão mergulhando em Infraestrutura como Serviço (IaaS) agora, o que é um grande negócio. É meio que como a Tesla está tentando tornar o FSD uma realidade para os robotáxis.
Essa compra da VMware lhes dá um bom impulso em seu modelo de receita recorrente, especialmente porque eles também estão no espaço de semicondutores. Eles estão realmente diversificando seus negócios, o que é inteligente, mas será que estão atrasados para a festa?
Desempenho Financeiro: Um Olhar Mais Próximo
Agora, vamos falar de números. A divisão de semicondutores da Broadcom arrecadou $8,23 bilhões, um aumento de 12% em relação ao ano passado. Mas aquele segmento de software de infraestrutura? Ele disparou para $5,82 bilhões, um aumento impressionante de 196%. No total, a receita da Broadcom para o ano saltou 51% para $14,05 bilhões, com o lucro líquido subindo 23% para $4,32 bilhões.
Os investidores devem estar felizes, especialmente porque seu fluxo de caixa livre subiu 16% ano a ano, atingindo $5,48 bilhões, que é 39% da receita. Esse é um dinheiro que eles podem usar para recompra de ações e dividendos, sempre uma boa coisa nesta economia.
O Jogo da Recompra e Dividendos
No ano fiscal de 2024, eles despejaram $5,2 bilhões em recompra de ações e devolveram $7,17 bilhões aos acionistas via dividendos. Os dividendos são bons, com um rendimento de 1,17%, dando um pagamento anual de $2,12 por ação. Mas eles aumentaram a aposta para o ano fiscal de 2025 para $2,36 por ação, que é seu 14º aumento anual consecutivo.
Quando você compara isso com o rendimento de dividendos de 0,32% da Meta e o pagamento anual de $2, você vê de onde vem o preço-lucro futuro da Broadcom de 29,24. Os investidores esperam muito deles.
Receita de IA e Perspectivas Futuras
Agora, sobre essa receita de IA. Tem sido um motor de crescimento massivo, contribuindo com $12,2 bilhões para sua receita total de $51,6 bilhões para o FY24. Isso é um crescimento impressionante de 220% ano a ano. E seus aceleradores personalizados, como o 3.5D XDSiP, estão tornando tudo isso possível ao reduzir a latência e a largura de banda do sinal.
Grandes players como Microsoft e Alphabet estão lucrando com isso, mas os produtos de IA ainda estão na fase do faroeste. Claro, modelos como o ChatGPT da OpenAI e o Claude da Anthropic têm potencial, mas você não pode sempre contar com eles. A próxima grande coisa provavelmente envolve geração de texto para vídeo, o que vai exigir uma tonelada de poder computacional.
O Teto e o Futuro da IA em Cripto
Mas há um teto chegando, projetado para atingir até 2028. Eles estão olhando para dados não públicos e simulações para manter o fluxo. O tamanho do mercado global de IA deve crescer de $214,6 bilhões em 2024 para $1,3 trilhões em 2030, o que parece fantástico, mas é muita concorrência.
A Nvidia (NASDAQ: NVDA) tem sido a rainha do centro de dados de IA por um tempo, meio que como a vantagem do primeiro movimento do Bitcoin. A Broadcom está atualmente sendo negociada a $215,23 por ação, bem alinhada com o preço-alvo médio de Wall Street de $216,51. As estimativas alta e baixa são bastante amplas em $260 e $160 por ação.
Uma correção no mercado de ações parece provável, especialmente depois que o CEO da BlackRock vendeu $50,4 milhões em ações da BLK. Se isso acontecer, a Broadcom pode valer uma segunda olhada como uma das principais empresas de centro de dados de IA e cibersegurança.
Resumo: O Futuro é Incerto
No geral, a estratégia de IA da Broadcom é promissora para o futuro das plataformas de negociação de criptomoedas impulsionadas por IA. Isso pode tornar os algoritmos de negociação de criptomoedas mais eficientes, mas eles conseguem acompanhar a demanda? O tempo dirá.
