El vencimiento de opciones de criptomonedas puede ser un viaje salvaje para el mercado cripto. Con miles de millones en opciones de Bitcoin y Ethereum a punto de expirar, quizás te estés preguntando cómo se desarrolla todo esto para la volatilidad del mercado, las tasas de cambio de moneda fiat y la estabilidad de las stablecoins. Así que, vamos a profundizar en cómo estos vencimientos impactan el paisaje cripto y qué significa para los pagos transfronterizos y los freelancers que convierten cripto en efectivo.

Qué Está Pasando con el Vencimiento de Opciones Cripto

Las opciones de criptomonedas son estos ingeniosos instrumentos financieros que otorgan a los traders el derecho a comprar o vender una criptomoneda a un cierto precio antes de una fecha específica. El vencimiento de estas opciones puede causar un gran revuelo en el mercado, especialmente cuando hay mucho dinero en juego.

Esta semana, estamos hablando de alrededor de 80,000 contratos de opciones de Bitcoin que expiran este viernes, con un valor nocional de aproximadamente $8.36 mil millones. Y no olvidemos que es fin de mes, un momento en el que el mercado suele volverse un poco más juguetón.

Cómo el Vencimiento Afecta la Volatilidad del Mercado Cripto

Cuando tienes opciones de Bitcoin expirando, puedes esperar algunos movimientos serios en el mercado. Las opciones de Bitcoin de esta semana tienen una relación put/call de 0.68, lo que significa que hay más contratos call (largos) que contratos put (cortos) expirando. El interés abierto (OI), o el valor de los contratos de opciones de BTC que aún no han expirado, es más alto en el precio de ejercicio de $120,000, ascendiendo a $2.4 mil millones.

También hay alrededor de $1.65 mil millones en OI en el precio de ejercicio de $110,000, con traders de derivados apostando a que los precios de BTC subirán desde los niveles actuales. A principios de esta semana, Greeks Live señaló que "la perspectiva a más largo plazo sigue siendo constructiva con expectativas de un impulso ascendente continuo".

Deribit también notó que la breve caída de Bitcoin por debajo de $100,000 causó algo de acción en el mercado de derivados. Los traders a corto plazo compraron más opciones put, pero los traders a largo plazo se mantuvieron firmes con sus opciones call.

Y no solo es Bitcoin. Alrededor de 600,000 contratos de Ethereum también están expirando, totalizando un valor nocional de $1.95 mil millones y una relación put/call de 0.43. Así que, el vencimiento combinado de opciones cripto del viernes es de alrededor de $10.3 mil millones.

Tasas de Cambio de Moneda Fiat y Opciones Cripto

En economías hiperinflacionarias, la gente suele recurrir a cripto como refugio seguro. Así que, cuando hay mucha acción en el mercado cripto, puede impactar la demanda de estos activos digitales en comparación con las monedas fiat locales.

Si los precios de cripto comienzan a moverse, podría atraer a más inversores que buscan un refugio contra la inflación. Eso podría reducir la demanda de monedas fiat locales y hacer que pierdan valor más rápido. Pero seamos claros, la actividad del mercado cripto no controla directamente las tasas de cambio de moneda fiat.

Stablecoins y Su Estabilidad

Stablecoins como USDT se supone que son estables, pero su estabilidad no proviene de los vencimientos de opciones cripto. Se trata más de qué tan bien manejan sus reservas y cómo se comporta el mercado en general.

Según S&P Global, las stablecoins pueden enfrentar problemas como mala gestión de reservas y falta de transparencia. Pero nuevamente, estos problemas no están ligados a los vencimientos de opciones cripto.

Si bien los vencimientos no impactan directamente a las stablecoins, pueden crear volatilidad en el mercado cripto más amplio. Esto puede llevar a fluctuaciones en la liquidez y los precios, pero típicamente, estos cambios son moderados y equilibrados.

Pagos Transfronterizos y Sus Costos

Ahora, sobre los pagos transfronterizos para pequeñas empresas, los vencimientos de opciones cripto no están afectando directamente sus costos. El impacto principal proviene de las condiciones generales del mercado en lugar de los vencimientos en sí.

En el pasado, hemos visto una volatilidad significativa en el mercado durante los vencimientos de opciones, como el reciente vencimiento de opciones de Bitcoin de $14 mil millones. Esto puede afectar los precios de cripto y, a su vez, su uso en pagos transfronterizos. Sin embargo, esta volatilidad no cambia las tarifas de las transacciones transfronterizas.

Cripto se está volviendo más popular para pagos B2B transfronterizos porque son rápidos y seguros. Una buena parte de los encuestados los utiliza por esta razón. Si bien cripto puede ofrecer tarifas más bajas, aún vienen con costos como tarifas de transacción y tarifas de conversión de moneda si estás convirtiendo a efectivo. Estos costos son independientes de los efectos de los vencimientos.

Resumiendo

Ahí lo tienes. Los vencimientos de opciones cripto pueden causar volatilidad en el mercado, lo que podría influir en la demanda de criptomonedas como refugio contra la inflación en economías hiperinflacionarias. Pero cuando se trata de tasas de cambio de moneda fiat, el impacto es mínimo.

En cuanto a las stablecoins como USDT, no son afectadas directamente por grandes vencimientos de opciones cripto. Enfrentan riesgos de problemas como gestión y transparencia, pero no de eventos de vencimiento.

El vencimiento de opciones cripto agita principalmente la volatilidad y la liquidez del mercado, pero no cambia la estructura de costos para los pagos transfronterizos. Los costos de usar cripto o métodos tradicionales siguen estando influenciados por factores separados, independientemente de los vencimientos de opciones cripto.

Pero en resumen, espera algunas fluctuaciones en el mercado cripto durante los vencimientos de opciones que podrían llevar a costos más altos al convertir cripto en efectivo. Si bien cripto generalmente ofrece velocidad y bajos costos, la volatilidad durante los vencimientos puede crear interrupciones temporales y tarifas más altas. Los freelancers que usan cripto para pagos deberían estar atentos a estas fluctuaciones para gestionar sus finanzas de manera efectiva.