Ethereum está a punto de experimentar un cambio importante. Con la aparición de nuevos sitios de intercambio de criptomonedas que prometen cero comisiones, es probable que la actividad comercial de Ethereum aumente junto con su liquidez. Vamos a profundizar en lo que esto significa para Ethereum y a examinar los obstáculos que plantean las regulaciones, así como algunas soluciones de pago innovadoras que podrían entrar en juego. También consideraremos los riesgos y oportunidades para quienes usan Ethereum en países hiperinflacionarios, especialmente pequeñas empresas en América Latina que podrían beneficiarse de su crecimiento.

Estado actual de Ethereum

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, ha tenido un buen desempeño. En las últimas semanas, Ether (ETH), su token nativo, ha visto un aumento del 28% desde el 18 de noviembre. Después de caer brevemente a $3,615 el 5 de diciembre, ETH ha hecho un regreso, comerciando por encima de $4,000 ahora. Lo notable es que el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene por debajo del umbral de sobrecompra, lo que indica un mercado saludable.

El auge de los intercambios sin comisiones

La aparición de plataformas de intercambio de criptomonedas en línea que no cobran comisiones, como MEXC, Deribit y WOO X, probablemente cambiará significativamente el panorama comercial de Ethereum. Estos intercambios ofrecen cero comisiones para ciertos intercambios, lo que lleva a un aumento en la actividad y liquidez de Ethereum. Por ejemplo, MEXC no tiene comisiones de creador/recibidor en el mercado al contado y no cobra comisiones a los creadores de mercado de futuros en pares seleccionados. Deribit y WOO X operan en modelos similares, favoreciendo los intercambios al contado y de futuros para pares específicos. La actividad aumentada podría muy bien impulsar el volumen comercial de Ethereum, mejorando así la liquidez del mercado, que generalmente estabiliza y puede incluso aumentar los precios.

Los comerciantes pueden beneficiarse significativamente de la eliminación de las comisiones comerciales. Los comerciantes frecuentes, especialmente aquellos que compiten con muchos pequeños intercambios, podrían ver una mayor rentabilidad. Esto podría llevar a más actividad comercial, aumentando la demanda de Ethereum. Más comerciantes con menores costos también significan un mercado más animado.

El modelo de cero comisiones también podría influir en el sentimiento del mercado al hacer que el comercio sea más accesible. Esto podría aumentar la confianza entre los inversores, especialmente porque Ethereum se correlaciona estrechamente con las acciones tecnológicas. En el pasado, cuando las acciones tecnológicas aumentaron, Ethereum se benefició inmensamente. Un entorno de comercio sin comisiones podría amplificar este patrón, ya que más comerciantes podrían unirse.

El auge de los intercambios sin comisiones también podría cambiar la dinámica de la competencia en criptomonedas, potencialmente atrayendo usuarios de intercambios tradicionales que aún cobran comisiones. Para Ethereum, este cambio podría traer más actividad en el mercado y una mejor formación de precios.

Obstáculos regulatorios y el crecimiento de Ethereum

Sin embargo, Ethereum enfrenta varios desafíos regulatorios que pueden afectar su precio y su búsqueda de metas ambiciosas como $15,000 para 2025. Una preocupación principal es la falta de una definición unificada de criptomonedas. Si Ethereum es clasificado como un valor por la SEC, estará sujeto a regulaciones estrictas, incluida la inscripción, una transición que podría ser disruptiva para las operaciones.

El panorama regulatorio en EE.UU. es inconsistente, con diferentes estados imponiendo varios requisitos. Por ejemplo, algunos estados exigen licencias de transmisores de dinero y cumplimiento de las leyes estatales de valores, lo que presenta desafíos operativos para las empresas de blockchain. Las acciones de ejecución contra grandes intercambios por coaliciones de varios estados solo agravan la situación.

Los organismos reguladores como la SEC han tomado medidas contra empresas de criptomonedas por supuestas ventas de valores no registrados, como los casos de Coinbase y Nexo Inc. Estas acciones pueden llevar a multas considerables y gastos legales, sacudiendo la confianza de los inversores.

Alinear la tecnología blockchain con las leyes tradicionales de valores sigue siendo difícil. Las enmiendas propuestas por la SEC a la Ley de Intercambio destinadas a redefinir "intercambio" y "comerciante" aún están en proceso. Fusionar redes peer-to-peer con mercados de valores tradicionales podría retrasar aún más la claridad regulatoria.

Si bien la aprobación de ETFs de Ethereum por parte de la SEC es un paso hacia la claridad regulatoria en EE.UU., lograr una alineación regulatoria global es primordial. Diferentes países tienen enfoques distintos, creando incertidumbre y barreras a la inversión.

Además, las incertidumbres regulatorias en torno a la clasificación de Ethereum pueden complicar las innovaciones Web3 y el desarrollo de dApps. Regulaciones claras y favorables son esenciales para que estas tecnologías prosperen y, en última instancia, podrían afectar la trayectoria del precio de Ethereum a medida que busca $15,000 para 2025.

Empoderando a las pequeñas empresas en América Latina con Ethereum

Los propietarios de pequeñas empresas en América Latina pueden aprovechar el crecimiento de Ethereum para realizar pagos transfronterizos más eficientes. El Proyecto de Pagos Transfronterizos de LACChain muestra cómo la tecnología blockchain basada en Ethereum puede facilitar estas transacciones. El proyecto utilizó una red basada en Ethereum para facilitar pagos entre la sede del BID en Washington, D.C., y los destinatarios en la República Dominicana, utilizando stablecoins vinculadas al dólar estadounidense y al peso dominicano. La idea fue respaldada por dinero fiduciario y garantizada por Citi Bank, lo que resultó en tarifas reducidas, transacciones más rápidas y mejor trazabilidad. Esto demuestra el potencial de las soluciones basadas en Ethereum para pagos transfronterizos eficientes.

El PoC del BID mostró cómo las monedas tokenizadas y los contratos inteligentes pueden simplificar las transacciones transfronterizas. Las API que se conectan a Citi WorldLink Payment Services permitieron que las transacciones se llevaran a cabo a un costo y velocidad más bajos. Tales mecanismos pueden agilizar significativamente los pagos transfronterizos para las pequeñas empresas en América Latina.

La necesidad de pagos transfronterizos sin problemas en América Latina está impulsada por el creciente mercado de comercio electrónico de la región. La tecnología blockchain como Ethereum puede ayudar a abordar desafíos como altas tarifas y exclusión financiera al promover la inclusión financiera y mejorar la infraestructura digital. Los propietarios de pequeñas empresas están en condiciones de beneficiarse de soluciones de pago rentables habilitadas por la tecnología blockchain.

Riesgos y oportunidades para Ethereum en economías hiperinflacionarias

Utilizar Ethereum para proteger ahorros en naciones hiperinflacionarias conlleva riesgos y oportunidades inherentes. Las características inflacionarias y deflacionarias de Ethereum son preocupaciones clave. Aunque Ethereum actualmente tiende hacia la deflación, su suministro sigue siendo ilimitado, junto con una pequeña tasa de inflación del 0.6%. La propuesta de Política Monetaria de Stable Ether (SEMP) tiene como objetivo un objetivo de inflación del 0%, pero la deflación plantea riesgos. Si bien la deflación puede perjudicar a las economías al frenar el gasto, también aumenta los costos de endeudamiento. Encontrar un equilibrio entre la deflación y la seguridad de la red es complicado.

La seguridad de la red Ethereum depende de recompensar adecuadamente a los validadores. Si las recompensas son insuficientes, la seguridad de la red puede verse comprometida. Si bien la SEMP sugiere ajustar las recompensas en función del valor de ETH para garantizar la seguridad, esto complica el mantenimiento del valor de ETH.

Los críticos señalan la volatilidad especulativa de Ethereum, que socava su fiabilidad como un almacén de valor estable, particularmente en entornos hiperinflacionarios donde la estabilidad es esencial.

Por otro lado, el ecosistema de Ethereum, especialmente las plataformas de Capa 2 y stablecoins, ofrece un camino para un uso estable y sostenible. Los stablecoins vinculados a monedas estables pueden proteger contra la hiperinflación, mientras que las plataformas de Capa 2 mejoran la viabilidad a largo plazo de Ethereum al aumentar el rendimiento y los ingresos sostenibles.

Las criptomonedas como Ethereum pueden diversificar la inversión y actuar como un refugio contra la inflación. Para quienes se encuentran en entornos hiperinflacionarios, mantener stablecoins o criptomonedas sirve como una estrategia de preservación de riqueza.

Utilizar Ethereum o cualquier criptomoneda en entornos hiperinflacionarios requiere considerar los impactos económicos más amplios. Los bancos centrales y las autoridades financieras globales han expresado preocupaciones sobre el riesgo de interrupción de las criptomonedas y stablecoins, lo que puede afectar la estabilidad. Los entornos regulatorios también influyen en el uso de Ethereum. Su modelo de prueba de participación y la capa de gobernanza social brindan salvaguardias contra ataques, pero estas deben ser gestionadas y refinadas activamente para garantizar la estabilidad y seguridad continuas.

Resumen

La dinámica del mercado de Ethereum está cambiando rápidamente, influenciada por intercambios sin comisiones y desafíos regulatorios. Estos cambios presentan oportunidades de crecimiento sustanciales, pero también conllevan riesgos. Comprender estas dinámicas es clave para que los inversores y pequeñas empresas naveguen las complejidades del mercado de criptomonedas.