MicroStrategy se está lanzando de lleno a Bitcoin, ¿eh? La compañía está adquiriendo la asombrosa cifra de 402,100 BTC utilizando deuda—definitivamente no es tu plan de inversión habitual. Pero desglosémoslo un poco. ¿Qué significa esto para ellos a largo plazo? ¿Valdrá la pena o saldrá mal?
Lo Básico de la Estrategia
Recientemente, MicroStrategy compró 15,400 Bitcoin (BTC) adicionales por aproximadamente $1.5 mil millones, aumentando su tenencia total a la asombrosa cifra de 402,100 BTC. Si miras los precios de hoy, el nuevo lote vale alrededor de $38.66 mil millones. El CEO Michael Saylor no ha ocultado su fe en Bitcoin, posicionándolo como un mejor refugio de valor que el viejo fiat.
El plan es hacer de Bitcoin parte de su libro de jugadas financieras, con la esperanza de capitalizar las características subidas de precios de la criptomoneda en el futuro.
Cómo lo Financian
¿Entonces cómo obtuvieron el dinero? Según un archivo de la SEC, firmaron un acuerdo de venta para vender hasta 21 mil millones en acciones comunes. Entre el 25 de noviembre y el 1 de diciembre de 2024, vendieron alrededor de $1.48 mil millones en acciones, todo para adquirir otra ronda de Bitcoin. Esto es después de vender más de 3.7 millones de acciones de MicroStrategy. Tienen alrededor de $11.3 mil millones en acciones aún a la venta.
La compañía está buscando continuar esto. Planean recaudar un total de $42 mil millones en los próximos tres años a través de ventas de acciones y de renta fija, con una buena parte destinada a Bitcoin.
Esta no es la primera vez. De hecho, han estado comprando Bitcoin durante cuatro semanas seguidas. La semana pasada, compraron 55,500 BTC por aproximadamente $5.4 mil millones—con un precio promedio de $97,862 por moneda. Eso significa que su total de compras de Bitcoin ahora supera los $23.4 mil millones a un precio promedio de $58,263 por BTC.
¿Qué Podría Pasar?
Realmente no puedes evitar el hecho de que la apuesta es de alto riesgo y alta recompensa. La estrategia de compra de MicroStrategy no es para los débiles de corazón. El hecho de que estén utilizando deuda para financiar esto añade aún más exposición a las oscilaciones de precio de Bitcoin. Así que, se ve bien en un mercado alcista, pero un giro equivocado podría llevar a pérdidas.
Más Riesgo, Más Recompensa
MicroStrategy no solo está yendo por ello—están yendo por ello con ambos pies fuera del suelo. Están apostando por una mayor recompensa debido al riesgo que están asumiendo. Si estás pensando en invertir, mejor que estés bien con las fluctuaciones de precios salvajes y tengas una perspectiva a largo plazo.
Apalancamiento en el Juego
MicroStrategy está dejando que los inversores surquen la ola de Bitcoin con un apalancamiento serio. En un mundo donde las inversiones tradicionales no suelen rodar de esta manera, están totalmente dentro. A diferencia de esos vehículos de inversión pasivos en Bitcoin, MicroStrategy está gestionando activamente su pila y comprando más con el tiempo. Obviamente, esto podría generar más ganancias, pero también los expone a oscilaciones de precios.
Las Fluctuaciones de Precio de Bitcoin
Las oscilaciones de precios de Bitcoin son una bendición y una maldición para MicroStrategy. Claro, los precios pueden dispararse, pero también pueden caer como una roca. La capitalización de mercado de la compañía está directamente ligada a los altibajos de Bitcoin, y las acciones de MicroStrategy a menudo obtienen un precio premium sobre el Bitcoin que poseen. Esta volatilidad significa que sus retornos podrían superar los de Bitcoin, pero es una espada de doble filo.
Desempeño Financiero
Sus finanzas son un caso único. Su capitalización de mercado está atada al valor de Bitcoin y a menudo se comercia por encima de él. Esto podría llevar a mejores retornos, pero también a más volatilidad. Se centran principalmente en Bitcoin pero aún tienen un negocio de software para algo de diversificación. Además, es conforme y brinda ventajas fiscales—algo que podría gustar a los inversores institucionales.
Si Bitcoin Va a la Baja
Ahora, ¿qué pasa si el valor de Bitcoin se desploma? Ahí es donde podría volverse feo. MicroStrategy podría tener dificultades para pagar su deuda, y el golpe a su valor de Bitcoin será enorme. Sin mencionar los problemas operativos y financieros, además de posibles riesgos regulatorios. Una caída del 50% en el precio reduciría el valor de sus tenencias de Bitcoin de $31.2 mil millones a $15.6 mil millones. No es un buen escenario.
Una reducción importante en el precio hundiría el precio de sus acciones entre un 60% y un 80%. Buena suerte pagando la deuda si el precio está bajo; pueden tener que diluir a los accionistas existentes emitiendo acciones a precios más bajos.
Pensamientos Finales
MicroStrategy está dando un gran salto de fe con estas inversiones en Bitcoin, fusionando deuda y gestión activa para aumentar su exposición. Pero recuerda, hay un alto precio que pagar si la volatilidad de Bitcoin se vuelve en su contra. Y si estás considerando invertir en MicroStrategy, asegúrate de que estés bien con los riesgos. El futuro financiero y el valor de mercado de la compañía ahora están tan estrechamente vinculados a la criptomoneda que es una apuesta de alto riesgo para todos los involucrados.
