El índice de Coinbase Premium, un indicador clave de la demanda minorista de Bitcoin en EE.UU., ha alcanzado su nivel más bajo en un año. Al 31 de diciembre, estaba en -0.23, señalando una mayor presión de venta. Esta caída fue reportada por el colaborador de CryptoQuant, Burakkesmeci.
¿Qué es el índice de Coinbase Premium?
El índice de Coinbase Premium mide la disparidad de precios entre Bitcoin en Coinbase y otros intercambios globales. Esencialmente, es una forma de descifrar el sentimiento de los inversores minoristas en EE.UU. Si es positivo, indica un impulso de compra, mientras que un índice negativo indica una mayor presión de venta.
Burakkesmeci señala que la menor liquidez a fin de año, combinada con el precio de Bitcoin cayendo a $91,479—no hemos visto eso desde noviembre—está haciendo bajar el índice. Advierte que sin un cambio en las condiciones macroeconómicas o un resurgimiento del interés de los inversores minoristas e institucionales, la recuperación a corto plazo del precio de Bitcoin podría ser difícil de vender.
Curiosamente, el último mínimo similar ocurrió alrededor del lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 y vio un breve regreso en octubre justo antes de las elecciones en EE.UU.
Implicaciones para las plataformas de trading de monedas digitales
Para los propietarios de pequeñas empresas y los traders individuales que utilizan plataformas de trading de monedas digitales, el índice actúa como un barómetro útil. Si el premium es positivo, eso indica un fuerte interés de compra, lo que podría alentar a los traders a comprar o mantener Bitcoin en espera de aumentos de precios. Alternativamente, un premium negativo indica una presión de compra débil, sugiriendo que no es el mejor momento para comprar o mantener Bitcoin.
Los propietarios de pequeñas empresas también pueden usar el índice para evaluar el estado de ánimo y las acciones de los grandes inversores. Un premium positivo podría señalar un momento oportuno para comprar o adquirir más Bitcoin, mientras que uno negativo podría advertir que deberían estar vendiendo o recortando sus tenencias.
El papel de plataformas como Coinbase
Los intercambios como Coinbase son componentes cruciales en la plataforma del mercado de criptomonedas. El índice de Coinbase Premium refleja la demanda de Bitcoin entre los inversores minoristas de EE.UU. al comparar precios en Coinbase y Binance. Una lectura negativa sugiere alta presión de venta, implicando menor demanda, lo que podría ser una señal de posibles mínimos de precio, seguido de un posible aumento.
Cuando el índice está bajo, muestra que los inversores de EE.UU. se sienten cautelosos, lo que lleva a una menor liquidez y posiblemente a precios más bajos. Esta situación podría obstaculizar recuperaciones más rápidas para traders, incluidos freelancers y trabajadores de plataformas, que buscan recuperar sus inversiones.
La toma de ganancias podría llevar a más ventas
Actualmente, los tenedores de Bitcoin a largo plazo han logrado dar la vuelta a la situación a su favor. Los datos muestran que aquellos que mantuvieron sus monedas durante más de 155 días están sentados sobre ganancias no realizadas sustanciales.
Los datos de Bitbo indican que el precio realizado para los tenedores a largo plazo es de $24,298, lo que se traduce en un asombroso margen de ganancia del 290% al precio de publicación de Bitcoin de $94,820. Esta rentabilidad podría desencadenar más ventas a medida que los inversores aseguran sus ganancias de cara a 2025.
Por otro lado, los tenedores a corto plazo—aquellos que compraron Bitcoin hace menos de 155 días—luchan con un costo base mucho más alto. Su situación es precaria a medida que los precios fluctúan.
La perspectiva más amplia: Influencias políticas y económicas
La comunidad de criptomonedas también se está preparando para la inauguración del presidente electo Donald Trump el 20 de enero, lo que podría impactar la trayectoria del precio de Bitcoin. Mientras que algunos analistas prevén una posible corrección de precio del 30%, otros esperan que la inauguración podría reavivar el impulso alcista.
Ryan Lee, analista jefe de Bitget Research, sostiene que Bitcoin se recuperará después de la corrección anticipada a fines de diciembre. Pero para que eso suceda, la confianza de los jugadores minoristas e institucionales debe regresar.
Pronóstico futuro: Factores políticos y económicos en juego
Se espera que la inauguración de Trump y sus políticas pro-cripto enciendan un cambio positivo en los mercados de monedas digitales. Se ha comprometido a crear un "almacenamiento nacional estratégico de Bitcoin", establecer un "consejo asesor presidencial de Bitcoin y cripto", y nominar a personas amigables con las criptomonedas para puestos regulatorios clave.
Este enfoque pro-cripto ya ha agitado una actividad significativa en el mercado, con Bitcoin y otras criptomonedas aumentando de valor tras su victoria electoral. Un entorno regulatorio más amigable podría atraer a inversores institucionales al espacio cripto, inyectando capital y estabilidad considerables.
Sin embargo, otras dinámicas económicas y de mercado también son críticas para determinar los precios de las criptomonedas. Factores como la oferta y la demanda, las condiciones macroeconómicas, la volatilidad del mercado y los avances tecnológicos también jugarán papeles significativos.
Conclusión
El índice de Coinbase Premium es una valiosa lente para que traders y propietarios de pequeñas empresas evalúen el estado de ánimo del mercado, identifiquen posibles momentos de compra o venta y naveguen sus inversiones en criptomonedas. A medida que el mercado aborda las incertidumbres políticas y económicas, una comprensión más profunda de estas dinámicas es crucial para estrategias de trading exitosas.
