Mañana se avecina una masiva expiración de opciones en el mundo cripto. Con $14 mil millones en opciones de BTC listas para expirar, los traders se están preparando para lo que pueda venir. Esta publicación profundiza en cómo funcionan estas expiraciones y qué podríamos esperar en términos de movimientos de precios y sentimiento del mercado. Si estás operando en este espacio, esto es lo que debes tener en cuenta.
Qué Esperar de la Expiración
La próxima expiración es la más grande jamás vista en Deribit, el principal intercambio de opciones de criptomonedas. Estamos viendo un asombroso número de 146,000 contratos de opciones de BTC y $3.84 mil millones en opciones de ETH. BTC está por encima de $96,000, y ETH está por encima de $3,300. ¿Qué significa esto para el comercio de criptomonedas en los EE. UU.?
Las expiraciones de opciones pueden llevar a una volatilidad significativa. Eso significa que podríamos ver grandes movimientos de precios a medida que los traders ajusten sus posiciones. El precio de máximo dolor—donde la mayor cantidad de opciones expira sin valor—también podría jugar un papel. Para BTC, el precio de máximo dolor es $110,000, y para ETH, es $3,700, lo que podría atraer los precios hacia esos niveles.
Métricas Clave a Tener en Cuenta
Es crucial hacer seguimiento a algunas métricas clave:
- Precio de Máximo Dolor: Este es el punto de precio en el que la mayor cantidad de opciones expirará sin valor, potencialmente creando cambios de precio.
- Ratio Put-to-Call: Un número por debajo de 1 generalmente significa un sentimiento alcista, pero con tanto volumen expirando, las cosas podrían volverse volátiles.
- Volatilidad de la Volatilidad (Vol-of-Vol): Esto muestra cuánto está fluctuando la volatilidad misma. Cuanto más alto es el número, más sensible es el mercado a las noticias.
La Perspectiva General para los Intercambios de Divisas Digitales
Una gran expiración de opciones como esta puede provocar una actividad de mercado significativa a medida que los traders ajustan sus posiciones. Pero no olvidemos que un proceso de expiración estructurado ayuda a mantener las cosas ordenadas. Todas las opciones en el dinero serán ejercidas, mientras que las opciones fuera del dinero serán abandonadas. Esto puede ayudar a evitar un caos total.
Estrategias para Navegar la Volatilidad
Al lidiar con la volatilidad, los traders tienen algunas opciones a considerar:
- Cobertura: Usar futuros u opciones para protegerse contra pérdidas.
- Diversificación: Distribuir tus inversiones en varios activos para reducir el riesgo.
- Mantente Informado: Mantenerse al día con las noticias del mercado y los datos económicos es clave.
- Usar Stablecoins: Stablecoins como USDC pueden actuar como un refugio seguro durante tiempos turbulentos.
Condiciones Actuales del Mercado
En el momento de escribir esto, BTC se está negociando por encima de $96,000, tras una caída a $95,700 anteriormente. En las últimas 24 horas, BTC vio más de $65 millones en liquidaciones—$48.1 millones en posiciones largas y $17.4 millones en cortos, según CoinGlass. Más temprano hoy, BTC casi alcanzó los $100,000, posiblemente impulsado por el anuncio de MicroStrategy de una emisión de acciones por $10 mil millones, lo que podría llevar a más inversiones en BTC en el futuro.
De cara al futuro, enero traerá una nueva administración de Trump en los EE. UU. que podría traer políticas más amigables con las criptomonedas, junto con una Reserva Estratégica de BTC. Esto podría significar que la volatilidad del mercado provocada por la expiración de opciones mañana podría estabilizarse después del Año Nuevo. El mercado cripto podría continuar su tendencia alcista, empujando a BTC hacia nuevas alturas.
La Situación Actual de Ethereum
ETH también ha visto su parte de volatilidad, negociándose por encima de $3,500 más temprano hoy antes de caer a alrededor de $3,348 y luego rebotar de nuevo por encima de $3,370. En las últimas 24 horas, ETH registró liquidaciones que superan los $51 millones, con $39.5 millones en posiciones largas y $21.1 millones en cortos.
Andrew Melville, un analista de investigación de Block Scholes, señala una perspectiva más bajista para ETH en comparación con BTC. El volumen implícito de llamadas para ETH ha caído significativamente, indicando menos demanda por apuestas alcistas. Mientras que 2024 fue un año sólido para BTC, especialmente con la aprobación de ETF de BTC en EE. UU., ETH no le fue tan bien y no alcanzó su ATH anterior. Sin embargo, hay esperanza de un mejor desempeño de ETH en 2025 a medida que aumenta la adopción de criptomonedas.
Resumen: Lo Que el Futuro Sostiene para el Comercio Cripto
La expiración de estos masivos contratos de opciones probablemente desencadenará volatilidad en el mercado cripto. Los traders necesitan mantenerse alerta y tener estrategias listas para enfrentar la tormenta. A medida que el mercado se ajuste después de la expiración, el impulso alcista de BTC y la recuperación de ETH podrían remodelar el panorama cripto en 2025. Entender cómo funcionan estas expiraciones de opciones puede ayudar a los traders a navegar los desafíos y oportunidades que se avecinan en el mundo siempre en evolución del comercio cripto.
