La saga de FTX continúa. Esta vez, se trata de una demanda de $100 millones contra Anthony Scaramucci y su SkyBridge Capital. Aparentemente, el exjefe de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), realizó algunas inversiones y acuerdos de patrocinio cuestionables que ahora están bajo escrutinio. Sabes que las cosas van mal cuando tu empresa de intercambio de criptomonedas te arrastra a la corte de bancarrota.

Los Detalles de la Demanda

Según la presentación, que se realizó en la corte de bancarrota de Delaware el 8 de noviembre, hubo una serie de acuerdos que SBF inició y que ahora se califican como financieramente insanos. Uno de ellos fue un patrocinio de $12 millones con la conferencia SALT de Scaramucci en enero de 2022. También señalan una inversión de $10 millones en algo llamado el SkyBridge Coin Fund a través de Alameda Research—sí, ¿recuerdas a ellos? Y no olvidemos la compra de una participación de $45 millones en la rama de gestión de inversiones de SkyBridge.

Los abogados de FTX básicamente están diciendo: “Oye, podríamos haber hecho estos acuerdos nosotros mismos sin toda esta locura adicional.”

¿Por Qué los Fondos de Cobertura de Criptomonedas Atraen Grandes Sumas de Dinero?

A pesar de todo este caos, uno tiene que preguntarse por qué los grandes jugadores siguen invirtiendo dinero en fondos de cobertura de criptomonedas. Aquí está mi opinión:

Claridad Regulatoria y Altos Rendimientos

En primer lugar, está comenzando a haber algo de claridad en torno a las regulaciones. Ayuda que los ETFs de Bitcoin al contado estén apareciendo como margaritas; le dan a los inversores institucionales un aire de legitimidad en el que pueden confiar. Luego está el potencial de rendimientos masivos—algunos fondos han reportado ganancias superiores al 100% en años cuando los mercados tradicionales estaban planos.

Diversificación y Acceso a Nuevos Activos

Los fondos de cobertura de criptomonedas también ofrecen oportunidades de diversificación y acceso a activos emergentes que los inversores minoristas podrían ni siquiera conocer aún. Y seamos realistas; si eres un inversor institucional que utiliza algoritmos sofisticados y estrategias de trading diseñadas por profesionales experimentados, probablemente te sientas bastante confiado—al menos hasta que no lo estés.

Los Riesgos Siguen Ahí

Pero no nos engañemos; los riesgos son monumentales.

Riesgo de Contraparte y Problemas de Liquidez

Toma el riesgo de contraparte, por ejemplo—¡un socio fallido puede derribar a todos los demás con él! ¡Solo mira a FTX! Y el riesgo de liquidez es otro gran problema; si tu socio no puede pagar porque se está declarando en bancarrota, buena suerte saliendo sin perder la camisa.

Riesgos Operacionales y Fallos en los Contratos Inteligentes

Luego están los riesgos operacionales como los ciberataques o incluso errores de codificación en los contratos inteligentes (lo cual es un poco irónico dado lo "seguros" que la gente piensa que son esas cosas). ¡Y ni me hagas empezar con cómo los socios financieramente inestables podrían tener protocolos de seguridad menos que estelares!

El Papel de las Plataformas Fraudulentas

Y hablemos de esas plataformas donde ocurren estos intercambios—¡algunas son francamente fraudulentas! Te atraen con promesas de altos rendimientos solo para golpearte con tarifas de salida tan escandalosas que hacen que los precios del mini-bar del hotel parezcan razonables.

Resumen: ¿Lecciones Aprendidas?

Entonces, ¿qué podemos aprender de este desastre?

Si nada más, tal vez sea que la diligencia debida no es solo una palabra de moda—¡podría salvarte el trasero algún día! Mientras observamos este último capítulo desarrollarse en tiempo real, no puedo evitar sentir que aún queda más drama por venir...