Bitcoin é uma criatura estranha. No mundo das trocas de moedas digitais, ele é frequentemente visto como um 'diversificador único'. A BlackRock recentemente publicou um artigo dizendo exatamente isso. Mas antes de mergulharmos nos detalhes, vamos esclarecer uma coisa: diversificação é fundamental no investimento. Trata-se de espalhar seu risco por diferentes ativos. Então, onde o Bitcoin se encaixa nesse cenário?

A Opinião da BlackRock sobre o Bitcoin

A BlackRock - você sabe, a grande empresa de gestão de ativos que basicamente administra metade do mundo - lançou um artigo. E nele, eles chamaram o Bitcoin de “diversificador único”. Eles não estão dizendo que é algum tipo de refúgio mágico. Eles estão apenas apontando que ele tem características que o diferenciam dos ativos tradicionais.

Aqui está o ponto crucial: apesar de algumas pessoas chamarem de “classe de ativo arriscado”, a BlackRock afirma que o Bitcoin superou todos os outros principais ativos na última década. E sim, eles admitem que é extremamente volátil. Mas não é isso que o torna interessante?

A Espada de Dois Gumes da Volatilidade

Agora vamos falar sobre volatilidade por um segundo. Por um lado, pode ser o pior pesadelo de um investidor; por outro lado, é o que atrai tantos de nós para as criptomoedas em primeiro lugar.

O artigo da BlackRock aponta algo crucial: enquanto o Bitcoin pode atuar como um diversificador, sua alta volatilidade pode torná-lo menos confiável para esse propósito. Ele pode se mover em conjunto com ações às vezes, o que meio que derrota o propósito se você está tentando se proteger contra quedas no mercado de ações.

E então há aquelas correlações! Em certos momentos e frequências, o Bitcoin pode realmente aumentar a variância do seu portfólio em vez de diminuí-la.

A Situação dos ETFs

Não vamos esquecer dos ETFs (Fundos Negociados em Bolsa). O iShares Bitcoin Trust (IBIT) liderado pela BlackRock está atualmente dominando os influxos líquidos – na ordem de $15 milhões! Enquanto isso, a Grayscale está experimentando grandes saídas.

Parece que toda semana há uma nova narrativa sobre se a aprovação de um ETF fará os preços dispararem. Mas aqui estamos; o Bitcoin ainda está pairando em torno de $60K.

Resumo: É Hora de Reavaliar Nossas Estratégias?

Então aqui estamos nós – talvez em uma encruzilhada? A BlackRock sugere que alocações modestas em Bitcoin poderiam melhorar seus retornos ajustados ao risco em portfólios tradicionais. Mas alocações maiores? Sim, elas podem simplesmente aumentar a volatilidade geral do seu portfólio para 11.

À medida que as tensões geopolíticas aumentam e as políticas fiscais ficam mais loucas a cada dia, talvez seja hora de reavaliarmos nossas estratégias em relação a esse ‘diversificador único’.