¿Qué está explorando Amazon con las inversiones en Bitcoin?
Amazon está explorando la posibilidad de invertir en Bitcoin para reforzar su efectivo y equivalentes de efectivo a corto plazo contra la inflación. Con una cantidad significativa de efectivo disponible, se está considerando este movimiento potencial para proteger estas reservas de la erosión provocada por el aumento de precios.
¿Cómo sirve Bitcoin como cobertura contra la inflación?
Bitcoin se discute a menudo como una cobertura contra la inflación debido a su suministro limitado de 21 millones de monedas, lo que lo diferencia de la moneda fiduciaria que puede ser impresa a voluntad. Este suministro finito podría, en teoría, proteger a Bitcoin de los efectos de la inflación que típicamente afecta a las monedas fiduciarias tradicionales.
¿Cómo se compara el rendimiento de Bitcoin con los activos tradicionales?
Bitcoin ha superado en gran medida a los activos tradicionales durante años. A partir del 6 de diciembre de 2024, su precio había aumentado un 131% en el último año y un 1246% en los últimos cinco años.
¿Qué estudios respaldan a Bitcoin como cobertura contra la inflación?
Los estudios muestran resultados mixtos sobre Bitcoin como cobertura contra la inflación. Un estudio que utiliza el modelo VAR sugiere que Bitcoin sirve como tal cobertura solo bajo condiciones específicas en economías como la de EE. UU. y Japón, dejando su universalidad en cuestión.
¿Cuáles son algunos de los riesgos asociados con la inversión en Bitcoin?
La inversión conlleva varios riesgos que deben ser considerados. Bitcoin también se asocia con oscilaciones de precios erráticas y, a veces, condiciones regulatorias problemáticas.
¿Qué implicaciones tienen estos riesgos para los inversores corporativos?
Los inversores corporativos enfrentan diversos grados de riesgo debido a la volatilidad de Bitcoin y la posibilidad de una represión gubernamental, junto con vulnerabilidades de seguridad, lo que lo convierte en una inversión complicada.
¿Cómo afecta la volatilidad de Bitcoin a la gestión del tesorería?
La volatilidad de Bitcoin complica la gestión del tesorería corporativa. El precio puede oscilar ampliamente debido a noticias relacionadas con la regulación u otros factores.
¿Es su volatilidad manejable a largo plazo?
Posiblemente. Algunos argumentan que con un horizonte temporal largo, una asignación del 1% a Bitcoin en el tesorería corporativo podría mejorar el rendimiento a largo plazo. Ajustar por riesgo también jugaría un papel crucial.
¿Ha habido ocasiones en que la volatilidad de Bitcoin fue menor que la de otros activos?
Ha habido momentos en que Bitcoin ha mostrado menos volatilidad que algunas acciones tecnológicas de alto vuelo, lo que afecta nuestra evaluación de la exposición al riesgo.
¿Qué empresas han adoptado Bitcoin con éxito?
Microstrategy, Tesla y Square han adoptado Bitcoin e integrado con éxito en sus estrategias de tesorería.
¿Cómo se acercaron estas empresas a Bitcoin?
Cada empresa ha tenido un enfoque diferente. Microstrategy ha hecho asignaciones significativas en su balance a Bitcoin mientras se alinea con sus objetivos operativos. Tesla siguió, diversificando sus reservas, y Square lo hizo parte de su misión.
¿Qué lecciones se pueden aprender de estas empresas?
Las lecciones incluyen la importancia de la gestión de riesgos y la asignación estratégica. Estas empresas muestran que la volatilidad de Bitcoin puede manejarse con un enfoque estratégico a largo plazo.
¿Cuál es la recomendación de la NCPPR para Amazon?
La NCPPR ha propuesto que Amazon asigne el 5% de sus activos totales a Bitcoin. Este movimiento podría proteger su enorme efectivo y equivalentes de la inflación.
¿Por qué tendría sentido para Amazon?
Dado los riesgos de inflación asociados con activos tradicionales como los bonos del gobierno de EE. UU., Bitcoin podría ser una cobertura más efectiva.
¿Qué pasaría si Amazon acepta la propuesta?
Si Amazon acepta la propuesta, los accionistas votarán sobre ella en su reunión anual en abril de 2025.
¿Qué riesgos debe tener en cuenta Amazon?
Si bien el movimiento propuesto presenta varias ventajas, también conlleva riesgos significativos, especialmente en términos de la volatilidad y problemas de seguridad de Bitcoin.
